Come-cotas nos fundos: Sabe o que é?

investidortop 24/04/2023 0 Comentários Leitura: 6 min

Você já ouviu falar em come-cotas?

Esse termo pode ser desconhecido para muitas pessoas, mas é bastante importante para quem investe em fundos de investimento.

Trata-se de um mecanismo que incide sobre o ganho de capital dos investidores, e que pode reduzir a rentabilidade dos investimentos.

Por isso, é essencial entender como funciona o come-cotas e como se preparar para ele, a fim de tomar as melhores decisões financeiras.

Neste artigo, vamos explicar tudo o que você precisa saber sobre o come-cotas. Vamos lá!

O que é o come-cotas?

Se você já investiu em um fundo de investimento, é provável que já tenha ouvido falar do termo come-cotas. Esse é um mecanismo utilizado pelo governo para recolher impostos de renda sobre os rendimentos de fundos de investimento, principalmente fundos de renda fixa e multimercados.

O come-cotas é um adiantamento do Imposto de Renda sobre os rendimentos obtidos em fundos de investimento. Ele é realizado duas vezes por ano, no último dia útil de maio e no último dia útil de novembro. Na prática, o valor da cota do fundo é mantida e a quantidade de cotas mantida pelo investidor é diminuída. Esse processo é automático e não há necessidade de nenhum tipo de ação por parte do investidor.

Como funciona o come-cotas?

O come-cotas é uma antecipação do Imposto de Renda que incide sobre os rendimentos dos fundos de investimento. A alíquota utilizada varia de acordo com a modalidade do fundo e o prazo de aplicação, podendo ser de 15% para aplicações de fundos de longo prazo e até 20% para investimentos de fundos de curto prazo.

A cobrança do come-cotas é feita de forma automática pelo administrador do fundo, que é responsável por recolher e repassar o imposto para a Receita Federal. A cada semestre, no último dia útil de maio e no último dia útil de novembro, o administrador do fundo calcula o imposto devido e o desconta automaticamente do patrimônio do fundo.

Vale lembrar que a tributação do Imposto de Renda (IR) também incide sobre o resgate dos investimentos. As alíquotas aplicadas variam de acordo com o tipo de fundo: de longo prazo ou curto prazo. Confira abaixo as alíquotas correspondentes:

Fundos de Longo Prazo:

22,5% para resgates de até 180 dias;
20,0% para resgates de 181 dias a 360 dias;
17,5% para resgates de 361 dias a 720 dias;
15,0% para resgates acima de 721 dias.

Fundos de Curto Prazo:

22,5% para resgates de até 180 dias;
20,0% para resgates acima de 181 dias.

O valor devido no resgate já pode ter sido abatido pelo come-cotas. Sendo assim, a cobrança será apenas da diferença entre o imposto devido e o valor que já foi descontado anteriormente.

Por que o come-cotas é utilizado?

O come-cotas é utilizado pelo governo como uma forma de antecipar a arrecadação de impostos sobre os rendimentos dos fundos de investimento. Dessa forma, o governo consegue uma receita mais rápida, sem precisar esperar o resgate para que os investidores realizem o pagamento do Imposto de Renda devido.

Além disso, o come-cotas também tem como objetivo incentivar a manutenção dos investimentos em fundos de longo prazo. Como a alíquota do imposto é maior para investimentos de curto prazo, o come-cotas pode tornar mais vantajoso para o investidor manter seus recursos aplicados em fundos por um período maior de tempo.

Exemplo de cálculo de Come-cotas

Vamos supor que uma pessoa investiu R$ 10.000,00 em um fundo multimercado, e que o valor da cota é de R$10,00, ou seja, ele adquiriu 1.000 cotas no valor de R$ 10,00 cada, em janeiro de 2022 e que o come-cotas para esse fundo é de 15%. Além disso, vamos considerar que esse fundo obteve um retorno de 10% até o final de junho de 2022, quando ocorre o come-cotas, ou seja, o valor da cota vale R$ 11,00.

Então, em junho, o valor do investimento seria de R$ 11.000,00 (10% de retorno sobre os R$10.000,00 iniciais). No momento do come-cotas, seriam descontados 15% do lucro, o que resultaria em um valor a ser pago de R$ 150,00 (15% de R$ 1.000,00).

Com isso, o valor do investimento em julho seria de R$ 10.850,00 (R$11.000,00 – R$ 150,00), já considerando o desconto do come-cotas. O investidor teria agora 986,36 cotas no valor de R$ 11,00 cada.

Como o come-cotas afeta o retorno do investimento?

Apesar de ser uma medida que facilita a arrecadação de impostos pelo governo, o come-cotas afeta diretamente o retorno do investimento, pois reduz o valor líquido do investimento ao longo do tempo. Isso acontece porque a alíquota do come-cotas é aplicada sobre o patrimônio total do fundo, incluindo os rendimentos acumulados até o momento.

Dessa forma, o come-cotas impacta negativamente o rendimento do investimento, pois retira uma parte do lucro que seria reinvestido no próprio fundo, diminuindo o montante total que poderia ser alcançado no longo prazo.

No entanto, é importante destacar que o impacto do come-cotas varia de acordo com o tipo de fundo e a estratégia de investimento adotada. Por exemplo, fundos que possuem estratégias de longo prazo e baixa rotatividade de carteira podem sofrer menos impacto do come-cotas do que fundos que possuem uma estratégia mais ativa de compra e venda de ativos.

Por isso, é fundamental considerar o efeito do come-cotas no momento de escolher um fundo de investimento e avaliar sua estratégia e histórico de desempenho ao longo do tempo, a fim de minimizar o impacto do imposto sobre o retorno do investimento.

Quais fundos tem come-cotas?

Aqui estão os fundos de investimento que são tributados pelo come-cotas, juntamente com suas características, regras e condições:

Fundos Cambiais: Estes fundos precisam ter no mínimo 80% dos seus recursos aplicados em moedas, podendo ser formados por títulos ou derivativos, desde que sejam em moeda estrangeira. Eles podem ser vinculados a outras moedas além do dólar.
Fundos de Renda Fixa: Para serem considerados fundos de renda fixa, estes fundos devem ter, pelo menos, 80% do patrimônio aplicados em investimentos financeiros atrelados à variação da Selic, índices de preços ou as duas coisas.
Fundos Multimercado: Esses fundos são compostos por um mix de aplicações financeiras, podendo ser incluídos ativos como moedas, renda fixa, ações e até outros fundos de investimento. É uma boa opção para quem pretende diversificar a carteira de investimentos sem correr tantos riscos e sem ter que arcar com taxas de administração distintas.
Fundos DI: Os fundos DI têm sua rentabilidade vinculada à variação de títulos públicos que rendem com base na taxa Selic. Sua principal característica é ser considerado um fundo de baixo risco, já que sua rentabilidade está vinculada a índices pré-fixados. Normalmente, esses fundos têm mais liquidez do que os outros, o que significa que o dinheiro pode ser resgatado mais rapidamente.

Conclusão

Em resumo, o come-cotas é uma forma de tributação que incide sobre diversos tipos de fundos de investimento no Brasil.

O come-cotas não significa que os fundos que são tributados por ele não possam ser rentáveis. Na verdade, é possível alcançar uma boa rentabilidade com planejamento e investimentos regulares, escolhendo aplicações que combinem com o perfil do investidor e seus objetivos, mesmo com a incidência de impostos.

Por isso, é fundamental entender como funciona essa modalidade de tributação e escolher os fundos de investimento que melhor se adequam ao seu perfil de investidor e aos seus objetivos financeiros.

Com planejamento e conhecimento, é possível investir de forma inteligente e alcançar bons resultados mesmo com a incidência do come-cotas.

Espero que tenha gostado! Se ficou alguma dúvida deixe nos comentários!